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今日原油价格行情走势预测 OPEC原油产量增加油价震荡下

http://www.800hr.com 2018年09月14日 16:29 发布:中亿财经网

  隔夜INE原油主力1812合约震荡下跌,同时欧美原油也纷纷从高位回落。IEA公布数据显示OPEC八月份原油产量增加42万桶/日,高于OPEC统计数据15万桶左右,这表明OPEC不仅有能力抵消伊朗以及委内瑞拉原油供应减少,而且也能够保证全球原油市场供应平衡。“佛罗伦斯”飓风进一步加强,有望增强至五级飓风,预计在当地时间 14 号登陆。整体来看,虽然本周各大机构月报纷纷出炉,释放信息多空交织,市场情绪变化较快,预计短期内仍有回调可能,建议谨慎操作观望为主。

  市场要闻与重要数据

  1.WTI 10月原油期货收跌1.78美元,跌幅2.53%,报68.59美元/桶;布伦特11月原油期货收跌1.56美元,跌幅1.96%,报78.18美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌1.47%,报527.80元;NYMEX 10月汽油期货收跌2.1%,报1.993美元/加仑;NYMEX 10月取暖油期货收跌1.5%,报2.224美元/加仑。

  2.IEA月报:伊朗8月份产量下滑15万桶/日至363万桶/日,伊朗8月份出口下滑28万桶/日至190万桶/日。8月OPEC原油供应升至九个月高点3263万桶/日,因利比亚和伊拉克增产。OCED 7月原油库存增加790万桶至28.24亿桶。

  3.IEA月报:维持2018和2019年全球原油需求增长预估不变,分别为140万桶/日和150万桶/日。预测2018年第四季度全球原油需求为1.0029亿桶/日,2019年第一季度为9,927万桶/日。预计2018年非OPEC原油供应增长200万桶/日,2019年增长185万桶/日,与前次预测一致。预计2018年对OPEC的石油需求为3230万桶/日,2019年为3190万桶/日,与前次预测一致。

  4.文件显示:委内瑞拉国家石油公司PDVSA预计委内瑞拉炼油网络9月份产能为29%。(路透)

  5.美国能源部长佩里:俄罗斯、美国和沙特正在合作,以保证全球公民可以获得经济型能源。

  近期油价出现暴涨暴跌的行情,OVX指数也显示原油市场呈现高波动率状态,我们认为单边价格受到资金面以及飓风等短期因素的影响出现脉冲性的行情,而非基本面驱动,但从月差较为稳定的表现来看,美国市场转弱,非美市场收紧的格局没有发生变化,现货市场已经在交易11月份的船货,买家正在避开采购伊朗原油,导致其港口附近出现浮仓,此外,酸油市场非常强劲,乌拉尔原油对MedStrip的升贴水也升至高位,11月OmanCash对OmanSwap的升水也达到近2美元/桶,酸油的强劲以及EFS的修复导致部分炼厂转向甜油,进而支撑布伦特市场,CFD已经回到Backwardation结构。

  策略:中性,暂无操作建议

  OPEC原油产量增加油价震荡下行

  隔夜INE原油主力1812合约震荡下跌,同时欧美原油也纷纷从高位回落。IEA公布数据显示OPEC八月份原油产量增加42万桶/日,高于OPEC统计数据15万桶左右,这表明OPEC不仅有能力抵消伊朗以及委内瑞拉原油供应减少,而且也能够保证全球原油市场供应平衡。“佛罗伦斯”飓风进一步加强,有望增强至五级飓风,预计在当地时间 14 号登陆。整体来看,虽然本周各大机构月报纷纷出炉,释放信息多空交织,市场情绪变化较快,预计短期内仍有回调可能,建议谨慎操作观望为主。

  观点:中俄近期合作频繁,关注中美贸易进展

  逻辑:中国方面,12日媒体报道美国财政部长已向中方发出邀请,希望中方派出部长级代表团,未来几周在北京或华盛顿进行谈判。13日,外交部发言人耿爽确认中方已经收到新一轮磋商邀请,对此表示欢迎。9月11日至12日,习近平主席应邀赴俄罗斯出席第四届东方经济论坛。期间习近平与普京举行年内第四次会晤。9月13日,中俄联合战略军演正式开始。中方派出3200兵员,为中国陆军和平时期最大规模的一次海外派兵行动。美国方面,特朗普发布推特坚持对华强硬。Florence今日登陆 Carolina,强度降为二级飓风;风暴前夕百万居民撤离,单日汽油需求创历史新高。国际方面,IEA发布九月月报,:7月OECD总油品商业库存环比增加790万桶;原油、成品油库存分别 -1500、+2290 万桶/日。初步数据显示八月美国、日本、欧洲总油品库存+1820、+1650、-790万桶。预计2018,19市场对OPEC原油需求3230,3190万桶/日。

  期货方面,油价昨日大幅下行,震荡区间高位回调。美国原油去库短期利多;成品累库中期利空。伊朗制裁预期推升油价;物流瓶颈压制美油贴水。宏观方面,新兴市场股汇齐跌危机升级,中美贸易战或面临全面爆发可能,系统风险仍存。供需方面,需求端中国炼厂开工回升,补库需求好转,提振短期现货市场;美国炼厂即将进入检修季,叠加飓风导致炼厂关停可能,需求季节回落。单边角度,油价或在美国压制及沙特托底区间内暂维持宽幅震荡;价差角度,美国炼厂检修原油需求下降库欣累库,美油贴水或维持偏弱;裂差角度,飓风季节伊始,后续或有更多飓风形成。若路径导致炼厂大规模关闭,裂差存阶段走强可能;若路径导致成品消费下行,视物流情况对裂差影响不定。油价短期或测试八十关口,中期八十压力仍存。

  策略建议:1.绝对价格:建议震荡思路操作,八十存在回调压力。2.跨区价差:库欣进入季节累库,美油贴水或维持偏弱。3.裂解价差:飓风前居民撤离提振汽油需求,期间汽柴需求减弱,灾后重建提振柴油需求。

  风险因素:地缘冲突升级;宏观系统风险

  昨日油价全面回落,WTI跌幅-2.12%,Brent跌幅-1.66%,BW价差再度走高至9.62美金/桶。油价的大幅波动主要是受到消息面的影响,昨日IEA月报显示,OPEC8月份原油总产量大幅增加42万桶/日,创两年来最大单月环比增幅,超过了美国制裁伊朗带来的供应降幅。目前油价波动性增强,供应端对伊朗问题的担忧也在不断修正,但我们认为伊朗出口量降低是实实在在的,但OPEC的增产能力却存在争议,像利比亚的产能就非常脆弱。BW价差保持9美金的高位,会推动美原油出口量增加,但受制于管输运能,出口量增量同样有限。同时,美国目前处于飓风季,后边面临几个飓风的考验。综合来看,多空因素交织,伊朗问题在弱化,其实是已经兑现在前期涨幅中,我们认为油价后续涨幅空间有限,或将在此位置做宽幅震荡整理,建议保持观望。

  整体原油供应依旧增长,原油新单等待机会

  美油库存下降、飓风袭击美国影响供应的利好逐渐消褪,本次油价大跌的主要因素一是在于IEA 月报显示的8月全球原油产量达到了创纪录的1亿桶/日,其他供应端扰动并没有影响整体,而另一主要驱动或在于特朗普对于中美贸易谈判的强硬态度,这令贸易摩擦降温的利好骤然消失,中美谈判进展将不会太顺利,这样的预期也反映在金价中,预计油价将在没有新增利好,也没有关于贸易战更新的消息的前提下呈现低位震荡态势,依旧维持此前观点,观望为主。

  欧央行对于通胀的乐观表态大幅提振欧元,不及预期的CPI同样压制美元,美元出现连续回落,但中美贸易谈判仍存较大不确定性,目前抄底时机未至,建议等待关于贸易战消息后再进行操作,激进者前空持有。

  单边策略建议:合约:空AU1812;入场价:267.9;动态:持有;

  组合策略建议:合约:空SC1812/多 WTI1811;入场价:508.1/68.61;动态:持有。

  隔夜消息:

  1.美国8月CPI低于预期,欧央行维持利率及购债规模不变,重申QE将12月底结束,德拉吉称核心通胀将明显走高,欧元大涨。

  2.美国能源部长佩里:美国和俄罗斯应共同合作来担任能源领导国家的角色,以确保油市稳定。

  3.IEA月报:伊朗8月份产量下滑15万桶/日至363万桶/日,为2016年7月以来最低。伊朗8月份出口下滑28万桶/日至190万桶/日。8月OPEC原油供应升至九个月高点3263万桶/日,因利比亚和伊拉克增产,较上个月的产量增加约45万桶/日。OCED7月原油库存增加790万桶至28.24亿桶。需求方面,IEA维持2018和2019年全球原油需求增长预估不变,分别为140万桶/日和150万桶/日。

  隔夜,IEA月报显示8月OPEC大幅增产45万桶/日,此外伊朗出口下滑程度不及市场预期,外盘原油大幅收跌,WTI原油跌2.12%;Brent原油跌1.71%,INE12合约跌1.47%。目前策略上宜维持逢高做空思路,风险点在于飓风影响。WTI关注前高71.4美元附近压力。

 瑞达期货

  国际原油期价呈现大幅回落,布伦特原油11月期价报至78.4美元/桶一线,WTI原油10月期价报至68.8美元/桶一线,布伦特原油与WTI原油的价差处于9.4美元/桶左右,上海原油1812合约期价回落,较布伦特原油呈贴水1.1美元/桶,较13日阿曼原油现货呈升水0.6美元/桶。国际能源署(IEA)月报显示,8月OPEC原油产量增至3263万桶/日,增幅超过伊朗因原油制裁可能出现的产量降幅,8月全球原油供应已经触及创纪录的1亿桶/日,供应压力对油价上行空间构成压制。技术上,SC1812合约创出合约新高540.5后呈现回落,下方考验10日均线支撑,预计上海原油期价呈现高位震荡走势。操作上,短线暂以524-536区间交易。

  以上观点仅供参考,不构成操作建议。

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