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11.5今日原油价格行情走势分析

http://www.800hr.com 2019年11月05日 15:17 来源:中亿财经网

  截止发稿,今日亚市早盘时段,美原油期价全线飘绿,布伦特原油期价多数下跌。美原油12月期货价格报56.53美元/桶,较上个交易日结算价下跌0.01美元/桶,布伦特原油1月期货价格报62.18美元/桶,较上个交易日结算价上涨0.05美元/桶。

  【消息面】

  1.国际油价收盘价:周一(11月4日),WTI 12月原油期货收涨0.34美元,涨幅0.60%,报56.54美元/桶,为10月25日以来的最高收盘价;布伦特1月原油期货收涨0.44美元,涨幅0.7%,报62.13美元/桶,创9月26日以来的最高收盘价。

  2.阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC:预计在2020年第二季度或第三季度之间实施新的穆尔班原油远期定价机制;将在未来数月与消费者和相关方交流,推动新的穆尔班原油远期定价机制的执行。阿布扎比最高石油委员会表示原油和天然气储藏量增加,且发现了新的非常规天然气。

  3.研究公司凯投宏观(Capital Economics)对数据进行了深入研究,试图量化风险因素是如何被纳入油价中的。其研究发现,基于市场基本面,油价应该高于当前水平。换句话说,石油交易存在“风险折价”,而不是风险溢价。布伦特原油的风险“折价”估计为7美元/桶,这反映出人们对全球经济增长前景的担忧,这在很大程度上是由于旷日持久的贸易争端。模型需要输入三种信息:石油固有风险溢价的计算,基于基本面(仅基于供需增长)的油价估值,以及储存费用。石油市场上的风险常常与地缘政治和供应中断威胁有关,但还有其他类型的风险也会影响油价——包括经济事件、政府政策和技术变革——其中一些可能令油价承压。同时,风险溢价通常被描述为投资者愿意支付的价格与不受风险影响的价格之间的差额。这种溢价无法直接观察到,因此分析师们使用了各种各样的技术对其进行估算。

  4.Safehaven.com的研究员Alex Kimani指出,几十年来,世界上最受关注的两种商品——石油和黄金——通常都是一前一后同向波动的。但是最近,金价大幅上涨,而油价则萎靡不振。对交易员来说,最大的问题在于,这是暂时的背离,还是彻底的分道扬镳。地缘政治危机或供应中断支撑油价走高。高油价往往伴随着高通胀和低经济增长,而黄金是一种受欢迎的通胀对冲工具,因此两者之间存在正相关关系。在过去金价上升意味着油价上涨,不过二者之间并不存在直接的因果关系。然而这种相关性似乎在最近破裂。在过去12个月中,金价上涨了23%,而油价只是在原地踏步。即使沙特石油设施遭到大规模袭击,也未能将局面扭转超过两天。也就是说,石油面临多达5%的供应中断也无济于事。 那么,市场为何如此反复无常呢?在很大程度上,人们不再对地缘政治动荡视而不见。但石油供供应过剩以及需求低迷现在已经非常明显。因此,当市场听到有关潜在供应风险的传言时,并没有感到不安。这是很长一段时间以来油价第一次没有被大量情绪所左右,而是纯粹受基本面的影响。美国石油产量在过去六年飙升,造就了一个大型的全球供应国,与传统石油超级大国相比,它不太容易受到地缘政治紧张局势的影响。美国出口的增长抑制了油价的一些传统波动,并限制了市场价格很大一部分上行空间。目前,页岩油供应的强势以及对需求增长缓慢的担忧日益加剧,对市场的影响比地缘政治更大。值得怀疑的是,风险环境是否会在短时间内再次成为油价的主要驱动因素,就像黄金那样。

  5.华泰期货:炼厂开工回升,原油库存或加速去化。往后看,我们依然偏向11-12月份原油库存会加快去化。值得注意的是,根据PIRA数据显示,今年10月份的全球炼厂常减压装置停产量是全年以及过去5年同期中最高的,达到1030万桶/日,2018年为910万桶/日,而过去5年同期平均也才750万桶/日。在今年的CDU停产当中有部分是计划中的,但依然有大量的非计划装置停产,由于非计划装置停产,9月份PIRA预测10月的CDU停产量要比目前值低400万桶/日。美国与拉美炼厂贡献了超过一半的停产量,今年美湾炼厂经历了一个非常重的秋检,原油加工量从9月份935万桶/日下降到了835万桶/日,1个月之内降幅达到100万桶/日,我们推测今年炼厂检修力度偏高的原因主要有两个方面:一方面是为了应对IMO2020炼厂进行装置或生产上的调整或者选择将明年春检提前,这样能够增加未来炼厂获益的可能性;另一方面是因为10月份运费大幅增加导致短期炼厂利润承压。往后看,根据PIRA预测,全球炼厂CDU检修量将会大幅下滑,将在年底前从10月份峰值下降50%左右。另外考虑到恒逸文莱以及浙石化炼厂在四季度陆续投产,PIRA预计全球炼厂加工量在11月与12月环比分别增加180万桶/日与210万桶/日。这将显著加快全球库存去化。总结而言,炼厂加工量回升叠加运费下跌之后的亚太炼厂补库存将有助于全球库存去化,我们认为原油近月升水扩大依然存在空间,依然推荐布伦特或WTI的正套策略。

  6.新华网:11月4日24时,国内成品油调价窗口将再度开启。多家机构预计,本轮成品油零售限价或将迎来2019年的第十二次上调。据多家机构的测算,受油价11月1日上涨影响,国内油价4日每吨上调幅度或超100元,折合升价92#汽油或涨超0.08元。对于未来油价走势,金联创成品油分析师李杨分析,短期国际油价若无明显利好因素刺激下,大概率或维持区间震荡。隆众资讯油品分析师李彦认为,当前国际原油市场利好因素略显欠缺,预计下一轮成品油调价时,下调的概率较大。

  7.当地时间11月3日,沙特市场监管机构正式批准全球最大的石油企业——“沙特阿美石油公司”在该国证券市场上市的申请。在上市之后,该公司有望超越微软和苹果,成为全球市值最高的上市公司。沙特阿美石油公司董事局主席 鲁梅延表示, 我很荣幸地宣布,阿美石油公司已经获得监管机构批准,可以在沙特利雅得证券交易所挂牌上市,接下来我们将启动公司的首次公开募股,在阿美石油上市之后,沙特政府仍将是公司的最大股东。阿美石油当天没有给出具体的上市时间表,也没有透露将出售多少公司股份。但消息显示,阿美石油上市将分为两个阶段,第一阶段是在沙特国内的利雅得证券交易所,交易可能在12月开始,届时公司可能在那里出售1%到2%的股份,以筹集200亿至400亿美元的资金,这也使得此次公开募股有望成为有史以来最大的公开募股。阿美石油上市的第二阶段是在海外上市,地点由可能选在日本东京。

  截止发稿,今日亚市早盘时段,美原油期价全线飘绿,布伦特原油期价多数下跌。美原油12月期货价格报56.53美元/桶,较上个交易日结算价下跌0.01美元/桶,布伦特原油1月期货价格报62.18美元/桶,较上个交易日结算价上涨0.05美元/桶。

  截止发稿,今日早盘原油12月期货合约价格报459.4元/桶,较上个交易日结算价上涨10.3元/桶;原油1月期货合约价格报454.6元/桶,较上个交易日结算价上涨8.6元/桶;原油2月期货合约价格报447.7元/桶,较上个交易日结算价上涨8.4元/桶;原油3月期货合约价格报443.3元/桶,较上个交易日结算价上涨8.1元/桶;原油4月期货合约价格报441.1元/桶,较上个交易日结算价上涨7.8元/桶。

  周线图上,上周(10.28-11.1)美原油主力小幅回调收一根弱实体阴线,上周盘中最高点56.92,最低点53.71,收报56.23,周内跌幅0.71%。K线走势看,近4周走势中,市场多头占据主导,短线美原油主力预计仍有反弹空间。中线看,盘面大致延续收敛三角整理结构走势,目前处于反抽过程且运行至上轨附近,短期可能进入回调过程。MACD黄白线在0轴下方形成金叉放量,红柱扩张。综合来看,本周美原油延续反弹行情的概率较大,上方关注58.82一线压力。若美原油突破上方压力,后市继续关注60.94一线压力;若不能突破,盘面走势短期大概率回调考验54.52一线支撑。

  日线图上,周一(11月4日)美原油主力继续小幅反弹收一根上影线较长的弱实体阳线,昨日盘中最高点57.43,最低点55.83,收报56.52,日内涨幅0.52%。单根K线形态看,目前盘面上方存有较大压力,短线盘面或存技术回调需求。近23个交易日中,美原油大致按扩散三角整理解结构走势运行,开口向上,目前处于反抽过程,但上方空间预计有限。中期看,盘面整体维持区间震荡格局,市场无明确方向性选择。MACD黄白线在0轴上方形成金叉放量,红柱扩张。综合来看,短期美原油主力延续反弹趋势的概率较大,上方关注57.47一线压力,短线或存技术回调需求。中期盘面维持震荡格局的概率加到。若美原油突破上方压力,后市继续关注58.82一线压力;若不能突破,盘面走势短期大概率回调考验54.72一线支撑。

  周线图上,上周(10.28-11.1)原油1912合约价格走势继续回调收阴线,上周盘中最高点460.5,最低点442,收报443.6,周内跌幅1.79%。K线走势看,近3周盘中收三连阴形态,目前市场空头占据主导,短线盘面走势可能继续回调考验431.5一线支撑。中长线看,盘面大致延续收敛三角整理结构走势,目前应仍处于回调过程。MACD黄白线在0轴附近形成金叉缩量,红柱收缩。综合来看,本周原油1912合约价格继续回调考验431.5一线支撑的概率较大。若原油12合约价格跌破下方支撑,后市继续关注423.2一线支撑;若不能突破,盘面走势短线大概率反弹挑战462.2一线压力。

  日线图上,周一(11月4日)原油1912合约价格走势止跌反弹收阳线,昨日盘中最高点454.5,最低点445.7,收报450.2,日内涨幅1.49%。K线走势看,上个交易日盘面未能继续下行跌破436.6一线支撑转而反弹,短期盘面走势可能继续反弹挑战460.5一线压力。中期看,原油1912合约价格大致延续收敛三角整理结构走势,目前进入反抽过程,但预计反抽空间可能不大。MACD黄白线在0轴附近有形成金叉的趋势,绿柱收缩。综合来看,短期原油1912合约价格有望延续反弹趋势,上方关注460.5一线压力。若原油1912合约价格突破上方压力,后市继续关注476.3一线压力;若不能突破,盘面走势短期大概率回调考验442一线支撑。

  【以上观点仅供参考,不构成投资建议。】

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